FANNIE MAE ET FREDDIE MAC OUVRENT LA PORTE AU BITCOIN DANS LES HYPOTHÈQUES

Fannie Mae et Freddie Mac sont deux entreprises parrainées par le gouvernement américain qui jouent un rôle central dans le financement des prêts hypothécaires. Elles ne prêtent généralement pas directement aux acheteurs de maisons. Elles rachètent plutôt les hypothèques accordées par les banques, ce qui permet à celles-ci de récupérer rapidement leur argent et d'accorder davantage de prêts.

Quelques mois après la première hypothèque liée au Bitcoin soutenue par Fannie Mae grâce à un montage financier de Better et Coinbase, les autorités américaines franchissent une nouvelle étape. Cette fois, ce n'est plus seulement une entreprise privée qui innove : c'est le régulateur fédéral qui demande à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer un cadre permettant de reconnaître les cryptoactifs dans l'évaluation des demandes de prêts hypothécaires.

EN GROS

🌸 Le directeur de la Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer des propositions afin que les cryptomonnaies puissent être prises en compte comme des réserves financières lors d'une demande d'hypothèque.

🌸 Contrairement aux règles actuelles, les emprunteurs n'auraient plus nécessairement à vendre leurs bitcoins pour qu'ils soient considérés dans leur dossier.

🌸 Seuls les cryptoactifs détenus sur des plateformes américaines réglementées devraient être admissibles, sous réserve des critères définitifs.

🌸 Cette directive ne change pas immédiatement les règles. Fannie Mae et Freddie Mac doivent maintenant élaborer un cadre de gestion des risques avant qu'une telle mesure puisse entrer en vigueur.

🌸 Cette annonce s'inscrit dans la continuité de la première hypothèque liée au Bitcoin réalisée en mars 2026 par Better et Coinbase. À l'époque, le Bitcoin servait indirectement de garantie grâce à un prêt distinct. La nouvelle directive pourrait permettre, à terme, de reconnaître directement les cryptoactifs dans l'analyse de solvabilité des emprunteurs.

PAUSE VOCABULAIRE

Fannie Mae et Freddie Mac : ce sont deux entreprises parrainées par le gouvernement américain qui jouent un rôle central dans le financement des prêts hypothécaires. Elles ne prêtent généralement pas directement aux acheteurs de maisons. Elles rachètent plutôt les hypothèques accordées par les banques, ce qui permet à celles-ci de récupérer rapidement leur argent et d'accorder davantage de prêts.

L'équivalent au Canada? Il n'existe pas d'équivalent parfait, mais leur rôle ressemble partiellement à celui de la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL). La SCHL assure certains prêts hypothécaires, notamment ceux avec une mise de fonds réduite, et soutient aussi la titrisation de prêts résidentiels. Au Québec, les prêts sont accordés par des institutions comme Desjardins, la Banque Nationale, la Banque Royale ou d'autres prêteurs, mais c'est surtout la SCHL qui joue un rôle fédéral de stabilisation du marché hypothécaire.

La nuance importante : la SCHL n'est pas une copie canadienne de Fannie Mae ou Freddie Mac. Fannie Mae et Freddie Mac rachètent et garantissent une immense partie des hypothèques américaines. La SCHL agit plutôt comme assureur hypothécaire et soutien au financement résidentiel. C'est donc un équivalent approximatif, pas un clone.

POURQUOI C'EST IMPORTANT ?

Cette évolution marque un changement de philosophie. Après avoir démontré qu'il était possible d'intégrer le Bitcoin aux prêts immobiliers grâce à des montages privés, les autorités américaines envisagent maintenant de reconnaître les cryptoactifs dans les règles mêmes du marché hypothécaire. Si cette réforme est adoptée, le Bitcoin pourrait progressivement être traité comme un actif patrimonial à part entière, au même titre que d'autres formes d'épargne.

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SOURCES :

• Reuters : https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/regulator-orders-fannie-freddie-consider-crypto-holdings-loan-assessments-2025-06-25/

• Associated Press : https://apnews.com/article/285fad5490a59c3476f7908f444e9fe9

• American Bankers Association : https://bankingjournal.aba.com/2025/06/fannie-freddie-directed-to-consider-allowing-cryptocurrency-for-mortgages/

• Better Home & Finance : https://investors.better.com/news/news-details/2026/Better-and-Coinbase-Celebrate-the-First-Token-backed-Mortgage-Fund-Backed-by-Fannie-Mae-Announce-Official-Product-Launch-Date/default.aspx

• Reuters, hypothèque Better/Coinbase : https://www.reuters.com/technology/crypto-home-coinbase-brings-token-backed-down-payments-housing-market-2026-03-26/